2018年百亿规模私募集体亏损!首尾回报率差22倍

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2018-12-10

  近期,大佬旗下一只基金提前清盘,在业内引起了不小的轰动。

这只基金提前清盘,外界首先想到可能的原因是业绩不理想。

随后千合资本回应称,该基金的清算源于产品结构与资管新规不符。

不过,对于这种说法,也遭到部分媒体的质疑。

  2018年,从2月份开始,A股持续下跌,即使是知名的百亿私募,业绩表现也普遍较差。

王亚伟的千合资本,只是其中之一。

  到底有多惨呢?昨日网上流传的一张图,可以给大家一个更直观的感受。     上图中一共列出了16家百亿私募管理人年度业绩情况,重点在今年以来的业绩表现。 可以看到,今年以来,除保银投资以外,其他15家知名私募年内均为亏损。 其中,今年以来回报为-%,千合资金紧随其后,亏损超30%。   老揭看基金核对了一下,发现图中的数据应该不是最新的。

根据私募排排网数据显示,截至11月,上图中16家私募年内回报悉数为负,但是相比上图中数据,除保银投资之外,其他私募亏损程度有所收窄,业绩排序也有稍许变化。 这可能与10月下旬以来回暖有一定的关系。   见下表:    根据中国基金业协会数据显示,截至2018年9月底,已登记管理人管理在100亿元及以上的有235家。 虽然上表的数据相对较少,不能完全反映百亿私募今年业绩全貌,但是这些私募都是知名度比较高的明星私募,还是具有很强的代表性。   而从最新的数据来看,管理的新价值投资年内亏损依然是最大的,为-%。 该私募去年表现也一般,全年回报仅%。   千合资本未能查到最新的数据,根据那个流传的图,千合今年以来是亏损%,从旗下基金的表现来看,亏损无疑。 千合资本旗下41只产品中,今年以来收益数据可查且仍在运行中的基金一共20只,其中16只年内亏损,王亚伟管理的昀沣、昀沣3号年内亏损均超过35%。

另外,从近5年数据来看,千合资本业绩呈现出逐年下滑的趋势。

  在这16只知名私募中,年内回报跌超20%的还有明达资产、源乐晟资产、和,其中景林资产、源乐晟资产去年业绩表现非常优秀。

  即使在如此市况下,依然有不少私募实现了管理规模的逆袭。 今年以来,拾贝投资、明达投资、凯丰投资等明星私募管理规模逆势增长超10亿元,其中保银投资前三季度规模增长66亿元。   保银投资也是在所有百亿规模私募中,亏损最少的私募,今年以来仅亏损%。   保银投资成立于1999年,坚持价值投资,运用自上而下的基本面研究方法寻找长期具有价值的投资机会。 当前规模已经接近200亿,保银投资的英文名为PinPOINT,直译是大头针,寓意精准投资。   其创始人,王强拥有长达25年的投资生涯,负责公司的投资研究、、投资管理等。 他见证了1992年股票认购证的发行,亲历了199的疯狂,经历了1999年狂潮后的崩盘,享受了2008年全球金融危机时的暴跌,参与了2015年A股的冰火两重天行情。 在牛熊市中一如既往的坚持价值和成长的投资理念。   私募基金追求的是绝对收益,基金管理规模过大,反而增加了操盘难度,尤其是在今年这种弱势行情下,对业绩的拖累更明显。 相反,小型私募发挥“船小好调头”的优势,今年业绩反而更突出。

  今年私募行业出现一个比较奇怪的现象,管理规模偏高的私募基金,其产品收益并不佳,而一些管理规模偏小的私募基金,反而获得了较好的收益。   数据显示,今年以来股票策略类私募基金有6只收益翻倍,4只来自于大禾投资,其中大禾投资掘金1号以%的年度收益排名第一。 而根据金斧子数据显示,大禾投资是一家成立于2016年2月、管理规模1-10亿的小型私募。

另外两只业绩翻倍的股票策略私募基金,分别来自于台州和华银精治,管理规模分别为20-50亿元和1-10亿元。